В структуру ПИФ может входить один или несколько видов активов. Самые известные из них - фонды недвижимости и фонды финансовых инструментов. В последние годы стали появляться и комбинированные ПИФ.
ПИФ недвижимости считают надёжными, так как эти вложения обеспечены реальным имуществом. Цены на недвижимость отличаются довольно низкой волатильностью в сравнении с другими инструментами, а при долгосрочном инвестировании стоимость качественных объектов, как правило, растёт.
Такой фонд подходит для тех, кто хочет инвестировать в недвижимость, но не имеет достаточного капитала для личной покупки хорошего актива. ПИФ стоит рассмотреть и тем, кто не планирует лично вникать в вопросы управления имуществом и готов передать эти функции специалистам.
Для консервативных инвесторов подойдут фонды, в состав которых входят готовые
объекты коммерческой недвижимости, востребованные арендаторами. Доходность таких ПИФ образуется за счёт:
- стабильного потока арендных платежей,
- роста стоимости актива.
Более рискованные варианты (девелоперские проекты, объекты под реконструкцию или реконцепцию) потенциально обладают большей доходностью к погашению, но текущих поступлений здесь может не быть долгое время.
Имеет значение и сегмент недвижимого имущества, включённого в фонд. Например, стабильным спросом пользуются складские помещения, он только растёт по мере развития онлайн-торговли. А спрос на офисные и торговые площади зависит от разных факторов и может сильно отличаться даже в пределах одного населённого пункта.
Выбор качественных объектов недвижимости и стратегии инвестирования – задача управляющей компании. А задача инвестора – выбрать ПИФ под управлением надёжной УК, имеющей опыт работы в разных экономических условиях.
ПИФ финансовых инструментов могут быть интересны тем инвесторам, которые готовы к более высоким рискам и волатильности. Главное их преимущество перед фондами недвижимости – более низкий порог входа. В отдельные фонды можно инвестировать даже с нескольких тысяч рублей.
Состав таких фондов для квалов и неквалифицированных инвесторов включает разные виды ценных бумаг. Для новичков это обычно акции, облигации надёжных эмитентов, биржевые фонды, депозиты в банках. Квальные фонды могут включать также не обращающиеся ценные бумаги и производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы).
Инвестор, даже приобретая паи фонда с наиболее консервативными рыночными инструментами, несёт более высокие риски, чем пайщик фонда недвижимости. Ситуация на фондовом рынке зависит от очень многих обстоятельств и может меняться стремительно, что показали события текущего года. Поэтому при потенциально высокой доходности ПИФ финансовых инструментов несут и риски полной потери капитала.
Комбинированные ПИФ могут включать любое имущество, кроме наличных денег. Доступность фондов для разных категорий инвесторов будет зависеть от входящих в него активов. С этой информацией можно ознакомиться в управляющей компании или на её сайте.