Все статьи

Инвестиционные стратегии: что такое ребалансировка портфеля

Опубликовано в Fintolk

03 /08 2021

Инвестируя, люди мечтают мотаться по курортам и отвисать в дорогих ресторанах. Как правило, такие инвесторы стараются найти «священный грааль» — один финансовый актив, который будет приносить миллиарды. Но на практике это невозможно. Приходится составлять целый портфель, а потом перетряхивать его время от времени. Финтолк объясняет, как правильно делать ребалансировку.

Что такое инвестиционный портфель

Люди, имеющие сбережения, хотят их приумножить как можно быстрее. Но, как правило, быстро свой капитал увеличить не получается, зато обнулить — запросто. Как же быть? Что нужно делать, чтобы инвестировать правильно? Ответ — составить портфель. Это тоже не панацея от всех проблем, но все же.
 

Инвестиционный портфель — это совокупность всех активов, которые находятся в наличии у конкретного финансового воротилы. Это могут быть как ценные бумаги: акции, облигации, производные финансовые инструменты (деривативы), — так и недвижимость, кэш, все что угодно. Видов инвестиционных портфелей огромное множество. Но основным их отличием друг от друга является соотношение риск/прибыль. Чаще всего выделяют консервативный, умеренный и агрессивный инвестиционные портфели.

Задача консервативного — ограничение риска и стабильный доход. Инвесторы, предпочитающие такой портфель, будут покупать ОФЗ, акции «голубых фишек» и защитные инструменты, например золото.

Умеренный портфель является чуть более рискованным по отношению к консервативному. Здесь инвесторы могут не только позволить себе ОФЗ и «голубые фишки», но и небольшую долю капитала отводить под производные финансовые инструменты.

Агрессивный портфель — наиболее опасный, но и наиболее доходный. Здесь, по сути дела, инвесторы могут покупать любые виды волатильных активов. Будь то фьючерсы на валютные пары, рисковые акции, криптовалюта, прочие производные финансовые инструменты. Для того чтобы показать, кому подойдет каждый из видов портфелей, приведем наглядный пример:

Вадим, Глеб и Юрий знакомы много лет. У них разный опыт инвестирования. Вадим давно работает на Московской фондовой бирже, имеет богатый опыт торговли различными финансовыми инструментами. Вадим является профессионалом, поэтому в его портфеле есть как безрисковые активы ОФЗ, так и инвестиции в крайне волатильную криптовалюту. Глеб новичок в области финансов. Он работает хирургом, и ему некогда следить за экономической обстановкой. В связи с этим ему подойдет консервативный портфель. Много Глеб не заработает, но и обойдется без громадных потерь. Юрий же два года работает финансовым консультантом в банке. У него не так много опыта, но он каждый день сталкивается с фондовым рынком. Юрий не рискует покупать криптовалюту. Однако он уже пробует вкладывать часть своего капитала в нефтяные фьючерсы. Юрий составляет свой портфель по типу умеренного.
 

Таким образом, выбор того или иного типа портфеля будет зависеть от: вашего опыта; наличия свободного времени для того, чтобы разобраться во всех тонкостях фондового рынка; вашего личного восприятия и готовности к потерям в моменте. Класть яйца в разные корзины — полезный инструмент для инвесторов. Тем не менее диверсификация (распределение капитала между несколькими активами) имеет как свои плюсы, так и минусы.



Сергей Макаров, Accent Capital: — Перед ребалансировкой вам нужно сделать первый шаг в виде составления своего инвестиционного портфеля и наполнения его разными ценными бумагами, исходя из сроков инвестирования, вашего возраста, уровня риск-профиля, дополнительно беря во внимание страновые риски и разделение активов по разным валютам. Правильное распределение активов является главным фактором риска и доходности. Целевое распределение активов определяет будущую долгосрочную доходность.

 

Сергей Макаров Заместитель директора департамента рынков капитала