Инвестиционный фокус

ВО ЧТО МЫ ИНВЕСТИРУЕМ

Группа компаний АКЦЕНТ специализируется на управлении инвестициями в коммерческую недвижимость. При этом наша Инвестиционная политика, предусматривает ряд ограничений инвестиционного фокуса, нацеленных на формирование для наших инвесторов инвестиционного продукта с оптимальным соотношением параметров риск – доходность – ликвидность.
сектора

Инвестиционная политика ГК АКЦЕНТ предусматривает ограничение инвестиционного фокуса тремя ключевыми секторами недвижимости:

  • торговая недвижимость, в том числе: моллы (торговые и торгово-развлекательные центры окружного, регионального и супер-регионального типов), ритейл-парки, а также универмаги формата Big-Box с высококлассными моно-арендаторами;
  • офисная недвижимость с приоритетом для офисных и многофункциональных бизнес-центров, а также офисные особняки;
  • складская недвижимость, включая логистические, складские, распределительные комплексы и парки (с широкими температурными режимами и логистическими возможностями).
Качество

В лист потенциальных объектов для инвестирования мы включаем исключительно современные объекты высокого инвестиционного качества (в первую очередь класса «А», в исключительных случаях - «В+») с наилучшими локациями, подверженные минимальному риску падения стоимости и входящего денежного потока в результате влияния макроэкономических, отраслевых и коммерческих факторов. В отдельных случаях мы принимаем к рассмотрению объекты с потенциалом формирования инвестиционного качества в будущем (с целью получить скидку при приобретении объекта).

География

Географически спектр поиска инвестиционных активов ограничен территорией России и главным образом сконцентрирован в столичных регионах (Москва и Московская область, Санкт-Петербург и Ленинградская область). При этом мы рассматриваем активы, расположенные в городах с количеством жителей более миллиона, если активы отличаются исключительным качеством и наличием рыночных перспектив.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ

Мы имеем опыт реализации всех типов инвестиционных стратегий, характерных для рынка коммерческой недвижимости. На текущий момент при управлении инвестициями ГК АКЦЕНТ реализует 3 ключевых вида стратегий, различающиеся соотношением показателей риск/доходность, уровень которых определяется особенностями каждой из стратегий.

Core

Стратегии группы Core (Core и Core Plus) имеет следующие ключевые признаки.

Профиль риск/доходность – консервативный, характеризуется минимально возможным для инвестирования в недвижимость риском и соответственно ограниченной доходностью.
В стратегии Core Plus доходность может быть увеличена за счет принятия риска инвестирования с плечом, или покупки актива в более рисковой локации, либо иных видов риска, формирующих премию к доходности.

Инвестиционные активы – стабилизированные объекты, то есть объекты, имеющие наполненность в объеме более 80% площади долгосрочными арендаторами, обеспечивающими исторически подтвержденный входящий арендный поток.
Для стратегии Core Plus вакантность может доходить до 40%.

Операционные модели, характерные для стратегии: «Buy-and-Hold» (рентная модель, предполагающая приобретение объекта и сдачу его в долгосрочную аренду) и «Sale-and-Leaseback» (рентная модель, предполагающая приобретение объекта у собственника и сдачу объекта ему же в долгосрочную аренду).

Уровень долгового плеча к стоимости объекта (показатель LTV) – не более 40%. В стратегии Core Plus уровень LTV может составлять 60% и более.

Value Added

Стратегия Value-Added имеет следующие ключевые признаки.

Профиль риск/доходность – умеренный. Риски инвестирования в недвижимость находятся в умеренной зоне при средних показателях доходности.

Инвестиционные активы – существующие объекты, требующие определенных капиталовложений для приобретения объектом рыночной стоимости за счет формирования в будущем входящего денежного потока или существенного повышения текущего операционного дохода.

Операционные модели, характерные для стратегии, включают варианты различных изменений актива от физических (реконструкции, капитального ремонта объекта) до коммерческих (реконцепции, ребрендинга), по результатам которых возможна успешная продажа или сдача объекта в аренду.

Уровень долга к стоимости проекта (показатель LTC) – к стоимости актива (показатель LTV/LTC) – обычно в диапазоне 60-80%.

Opportunity

Стратегия Opportunity имеет следующие ключевые признаки.

Профиль риск/доходность – агрессивный, высокие риски инвестирования при высоких показателях доходности.

Инвестиционные активы – земельный участок и права на будущий (строящийся) объект недвижимости.

Операционные модели, характерные для стратегии, основаны на строительстве нового объекта недвижимости либо на пустом участке (Greenfield Opportunity), либо после сноса или редевелопмента имеющейся застройки (Brownfield Opportunity).
Наименее рисковыми вариантами стратегии являются проекты Build-to-Suit (в том числе под продажу - Build-to-Lease; или под аренду - Build-to-Sale).

Уровень долга к стоимости проекта (показатель LTC) – может достигать и даже превышать 80%.

Инвесторам в недвижимость мы предлагаем

Управление инвестициями в недвижимость...
Управление фондами недвижимости….